A transação de moeda é algo estranho para muitos. Afinal de contas, o dinheiro serve para comprar bens e pagar serviços. No entanto, com dinheiro também se consegue comprar dinheiro. A transação de divisas é precisamente a troca de uma moeda por outra de um país diferente.
A compra de venda de moeda estrangeira é uma atividade que é efetuada 24 sobre 24 horas, num mercado conhecido pelos profissionais como "Foreign Exchange" e, habitualmente, por acronismos como Forex e FX.
O fato de possuir moeda estrangeira ocorre em diversas circunstâncias, mas o cidadão comum apenas a sente quando viaja. Antes de partir, o indivíduo vai a um banco ou casa de câmbios e converte uma divisa (tipicamente a do seu país) na divisa utilizada no país para o qual pretende viajar, de forma a aí adquirir os bens e serviços que necessitar.
Os consumidores que compram bens através da internet podem ter de pagar em moeda estrangeira, mas apenas vêem os custos da transacção na moeda "nativa", quando os extratos bancários. Apesar destas transações serem ocasionais e em valores pequenos, em conjunto acabam por ser significativas.
Já as empresas, que praticam operações cambiais muito mais regularmente, principalmente se tiverem presença em países terceiros ou clientes/fornecedores estrangeiros. Por exemplo, se exportam bens para outros países e recebem o pagamento em moeda desses países, então terá de se converter essa moeda na moeda do país da empresa exportadora.
Da mesma forma, se importa bens e/ou serviços terão de pagar em moeda estrangeira, o que requer uma primeira conversão da sua moeda na divisa do país de origem da encomenda. As grandes multinacionais convertem elevadas quantias de dinheiro todos os anos. O timing dessa conversão pode ter um efeito muito forte no balanço e nos resultados das mesmas.
Em Portugal, por exemplo, é perfeitamente normal ver casos de empresas que registam perdas por diferenças cambiais desfavoráveis, o que nos leva a outra razão porque é necessário comprar e vender divisas através do mercado cambial - o "hedging".
O "hedging" consiste, neste caso, na cobertura de um risco cambial, ou seja, na antecipação da desvalorização de uma divisa e na assumição de uma posição contrária (sobre este assunto, aconselhamos a consulta do nosso manual de futuros).
Os Governos e Bancos Centrais são outros importantes "players" (talvez os mais importantes) no FOREX. Os bancos centrais controlam a oferta de dinheiro de um país através de diversos mecanismos e são responsáveis pela política monetária e pela manutenção da estabilidade financeira.
As intervenções do Banco Central do Japão há bem pouco tempo no mercado cambial são um exemplo de como os bancos centrais intervêm no FOREX. A instituição, em sintonia com o governo, levou a cabo operações de venda de ienes e compra de dólares e euros no FOREX, pois as empresas japonesas veriam as suas receitas de exportação aumentarem em termos de ienes, já que um dólar e um euro passariam a ser convertidos em mais ienes.
Uma porção significativa do volume do FOREX é derivada de serviços de corretagem e trading dos bancos comerciais e de investimento. De fato, os grandes bancos transacionam muitos milhões de dólares diariamente, quer para os seus clientes, quer para eles próprios.
Dado o tamanho e liquidez do mercado, os fundos de investimento começaram a uma parcela cada vez maior dos seus portfolios para a especulação no FOREX. Estes fundos sentem-se "atraídos" pelo mercado cambial, pois a capacidade para alavancar os seus investimentos é tipicamente muito maior do que seria nos mercados acionistas.
Como vemos existem várias razões para comprar e vender divisas. No entanto, o mercado cambial mundial movimenta vários bilihões de dólares diariamente, e os motivos supracitados representam apenas uma ínfima parte (cerca de 5%) desse montante.
Os restantes 95%, a "fatia de leão" portanto, da liquidez do Forex provém de todos aqueles que apenas pretendem beneficiar da subida da descida do valor das divisas - os especuladores - e que se dedicam à compra e venda de moeda para obter lucros. Estes especuladores tanto podem ser simples investidores que estão em casa em frente ao monitor do computador e que compram e vendem divisas através da internet, como um banco central ou bancos de investimento privados.
Os investidores e especuladores são outros dos grandes responsáveis pela necessidade de compra e venda de divisas. Qualquer investimento efetuado fora das nossas fronteiras requer uma transação prévia no mercado cambial, seja o investimento na forma de ações, obrigações, depósitos bancários ou compra de imobiliário.
Por exemplo, se um português comprar ações da Coca-Cola cotadas na bolsa de Nova Iorque, terá de pagar as ações em dólares norte-americanos (USD). Se não tiver na sua posse qualquer quantia em dólares, terá de converter euros (a moeda em circulação em Portugal) em dólares. Se um norte-americano tem um apartamento em Lisboa e o vende a um português, muito provavelmente receberá em euros e quererá trocar esses euros em dólares, de forma a poder "utilizar" o dinheiro no seu próprio país.
O grande ponto de interesse do Forex é precisamente o fato de os investidores e especuladores poderem beneficiar tanto da subida do valor das divisas (tomando uma posição longa) como da quebra do valor de uma divisa (assumindo uma posição curta). Os especuladores são, muitas vezes, "day traders", tentando obter vantagem de movimentos do mercado em períodos de tempo muito curtos; mantêm posições abertas apenas durante alguns minutos.
Sentem-se atraídos pela transação de divisas por uma série de motivos, incluindo a dimensão e volatilidade diária do mercado, a quase perfeita liquidez do mercado cambial, o fato de ser um mercado aberto 24 horas por dia e pelo fato de as divisas poderem ser transacionadas sem custos de transação (sem comissões de corretagem).
Depois de sabermos quem participa no FOREX, a pergunta que surge muito naturalmente é: "e como é que se pode ganhar dinheiro no Forex?" Um exemplo será certamente a melhor forma de explicar: um europeu acredita que a economia norte-americana dá sinais de força e conclui que existe a possibilidade de o dólar se valorizar face às restantes divisas. Ao mesmo tempo, acredita que a economia mostra claros sinais de fraqueza.
O que o investidor vai fazer é comprar dólares norte-americanos (USD) e vender ienes e assumir aquilo a que se chama uma posição longa em dólares e curta em ienes. Mas se calhar já nos estamos a adiantar. Vamos primeiro saber como se determinam as taxas de câmbio...
A compra de venda de moeda estrangeira é uma atividade que é efetuada 24 sobre 24 horas, num mercado conhecido pelos profissionais como "Foreign Exchange" e, habitualmente, por acronismos como Forex e FX.
O fato de possuir moeda estrangeira ocorre em diversas circunstâncias, mas o cidadão comum apenas a sente quando viaja. Antes de partir, o indivíduo vai a um banco ou casa de câmbios e converte uma divisa (tipicamente a do seu país) na divisa utilizada no país para o qual pretende viajar, de forma a aí adquirir os bens e serviços que necessitar.
Os consumidores que compram bens através da internet podem ter de pagar em moeda estrangeira, mas apenas vêem os custos da transacção na moeda "nativa", quando os extratos bancários. Apesar destas transações serem ocasionais e em valores pequenos, em conjunto acabam por ser significativas.
Já as empresas, que praticam operações cambiais muito mais regularmente, principalmente se tiverem presença em países terceiros ou clientes/fornecedores estrangeiros. Por exemplo, se exportam bens para outros países e recebem o pagamento em moeda desses países, então terá de se converter essa moeda na moeda do país da empresa exportadora.
Da mesma forma, se importa bens e/ou serviços terão de pagar em moeda estrangeira, o que requer uma primeira conversão da sua moeda na divisa do país de origem da encomenda. As grandes multinacionais convertem elevadas quantias de dinheiro todos os anos. O timing dessa conversão pode ter um efeito muito forte no balanço e nos resultados das mesmas.
Em Portugal, por exemplo, é perfeitamente normal ver casos de empresas que registam perdas por diferenças cambiais desfavoráveis, o que nos leva a outra razão porque é necessário comprar e vender divisas através do mercado cambial - o "hedging".
O "hedging" consiste, neste caso, na cobertura de um risco cambial, ou seja, na antecipação da desvalorização de uma divisa e na assumição de uma posição contrária (sobre este assunto, aconselhamos a consulta do nosso manual de futuros).
Os Governos e Bancos Centrais são outros importantes "players" (talvez os mais importantes) no FOREX. Os bancos centrais controlam a oferta de dinheiro de um país através de diversos mecanismos e são responsáveis pela política monetária e pela manutenção da estabilidade financeira.
As intervenções do Banco Central do Japão há bem pouco tempo no mercado cambial são um exemplo de como os bancos centrais intervêm no FOREX. A instituição, em sintonia com o governo, levou a cabo operações de venda de ienes e compra de dólares e euros no FOREX, pois as empresas japonesas veriam as suas receitas de exportação aumentarem em termos de ienes, já que um dólar e um euro passariam a ser convertidos em mais ienes.
Uma porção significativa do volume do FOREX é derivada de serviços de corretagem e trading dos bancos comerciais e de investimento. De fato, os grandes bancos transacionam muitos milhões de dólares diariamente, quer para os seus clientes, quer para eles próprios.
Dado o tamanho e liquidez do mercado, os fundos de investimento começaram a uma parcela cada vez maior dos seus portfolios para a especulação no FOREX. Estes fundos sentem-se "atraídos" pelo mercado cambial, pois a capacidade para alavancar os seus investimentos é tipicamente muito maior do que seria nos mercados acionistas.
Como vemos existem várias razões para comprar e vender divisas. No entanto, o mercado cambial mundial movimenta vários bilihões de dólares diariamente, e os motivos supracitados representam apenas uma ínfima parte (cerca de 5%) desse montante.
Os restantes 95%, a "fatia de leão" portanto, da liquidez do Forex provém de todos aqueles que apenas pretendem beneficiar da subida da descida do valor das divisas - os especuladores - e que se dedicam à compra e venda de moeda para obter lucros. Estes especuladores tanto podem ser simples investidores que estão em casa em frente ao monitor do computador e que compram e vendem divisas através da internet, como um banco central ou bancos de investimento privados.
Os investidores e especuladores são outros dos grandes responsáveis pela necessidade de compra e venda de divisas. Qualquer investimento efetuado fora das nossas fronteiras requer uma transação prévia no mercado cambial, seja o investimento na forma de ações, obrigações, depósitos bancários ou compra de imobiliário.
Por exemplo, se um português comprar ações da Coca-Cola cotadas na bolsa de Nova Iorque, terá de pagar as ações em dólares norte-americanos (USD). Se não tiver na sua posse qualquer quantia em dólares, terá de converter euros (a moeda em circulação em Portugal) em dólares. Se um norte-americano tem um apartamento em Lisboa e o vende a um português, muito provavelmente receberá em euros e quererá trocar esses euros em dólares, de forma a poder "utilizar" o dinheiro no seu próprio país.
O grande ponto de interesse do Forex é precisamente o fato de os investidores e especuladores poderem beneficiar tanto da subida do valor das divisas (tomando uma posição longa) como da quebra do valor de uma divisa (assumindo uma posição curta). Os especuladores são, muitas vezes, "day traders", tentando obter vantagem de movimentos do mercado em períodos de tempo muito curtos; mantêm posições abertas apenas durante alguns minutos.
Sentem-se atraídos pela transação de divisas por uma série de motivos, incluindo a dimensão e volatilidade diária do mercado, a quase perfeita liquidez do mercado cambial, o fato de ser um mercado aberto 24 horas por dia e pelo fato de as divisas poderem ser transacionadas sem custos de transação (sem comissões de corretagem).
Depois de sabermos quem participa no FOREX, a pergunta que surge muito naturalmente é: "e como é que se pode ganhar dinheiro no Forex?" Um exemplo será certamente a melhor forma de explicar: um europeu acredita que a economia norte-americana dá sinais de força e conclui que existe a possibilidade de o dólar se valorizar face às restantes divisas. Ao mesmo tempo, acredita que a economia mostra claros sinais de fraqueza.
O que o investidor vai fazer é comprar dólares norte-americanos (USD) e vender ienes e assumir aquilo a que se chama uma posição longa em dólares e curta em ienes. Mas se calhar já nos estamos a adiantar. Vamos primeiro saber como se determinam as taxas de câmbio...
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